发源于江西省铜鼓县西南的大围山西北麓，流域面积14797平方千米。干流自西向东流经铜鼓县、修水县、武宁县、永修县，至永修县吴城镇与赣江汇合后注入鄱阳湖。全长419千米。

修河源头为东津水，其向北流进入修水县境内，并于马坳镇塘三里村接纳渣津水后始称修水，并由此折向东流。抱子石水库以上为上游，河段长177千米。马坳镇以下河面渐宽，由不足百米到宽200余米。抱子石水库至柘林水库坝址间为中游，河段长157千米，两岸地势逐渐开阔，河面宽200～350米。柘林水库以下为下游，河段长85千米，河面宽280～500米。除渣津水外，先后纳入流域面积500平方千米以上的一级支流有武宁水、安溪水、巾口水和潦河。

流域内山地占15%、丘陵占48%、台地平原占37%，地势西高、东低，上中游以中山、低山和丘陵为主，下游为低丘和鄱阳湖冲积平原。属亚热带湿润季风气候区，多年平均气温16.7℃，多年平均年降水量1663毫米。多年平均年径流量1350500万立方米，多年平均悬移质含沙量0.113千克/立方米，年输沙量153万吨。

农业以粮食为主，经济作物有茶叶、蚕桑、棉花等；森林植被较好，中上游山区为江西省重要森林基地。矿产主要有钨、金矿，锡、铀、石英、煤炭等也有一定蕴藏量；主要工业有水电、矿产、有机硅、化工等。旅游资源主要有位于中游永修县境内的国家级“云居山——柘林湖风景名胜区”和上游修水县境内的“南崖·清水岩”省级风景名胜区。河口在永修县吴城镇，有江西鄱阳湖国家级自然保护区。

水力资源理论蕴藏量44.72万千瓦，其中干流19.88万千瓦。年发电量391700万千瓦时。自20世纪60年代以来逐步得到开发，干流上已建成柘林、东津、抱子石等水电站，潦河、武宁水、罗溪水等支流上已建成罗湾、大塅、盘溪等水电站。全流域水电总装机容量达63.01万千瓦，年发电量133000万千瓦时。

据史料记载，流域内多发水、旱灾害。通过加固修复及新建，全流域已建成大、中、小型水库和塘坝2万多座，防洪圩堤572千米，以及大量引水、提水工程，有效灌溉面积1100平方千米，旱涝保收面积930平方千米，分别占流域内总耕地面积的68%和58%。修水下游永修县城至吴城河口30千米的航道经1991年整治后，已由Ⅵ级提升至Ⅴ级，货物运输可经鄱阳湖进入长江。