1956年，在吉尔伯特和埃利斯群岛殖民地属地代表M.贝尔纳基的建议下，殖民地当局决定利用巴纳巴岛磷酸盐矿的收入为岛民创建一个信托基金，名为收入平衡储备基金。殖民地当局最初提供55 558 011澳元建立基金，之后，每年将巴纳巴岛磷酸盐矿年收入的25%注入基金中（除了1963～1969年一度停止）。基金由殖民地当局代表岛民管理。自建立起，基金的增长速度相当可观，由基金产生的所有收入都用于重新投资。1979年后，基金归独立的基里巴斯共和国所有。

基里巴斯政府委托两个总部设在伦敦的基金管理者负责，进行海外投资经营。约50%的基金资产通过证券投资组合用于股权投资，约50%的基金资产作为固定利息投资。基金资产以多种货币形式持有，但以澳元持有的资产几乎占全部基金资产的一半。在基里巴斯国内，基金由储备基金投资委员会负责管理。委员会成员包括财政部长和5位其他高级官员。委员会需要向议会发布季度、年度报告，所有基金提取需要得到议会的认可。委员会负责任命投资基金管理人，做审计决定，制定包括基金资产构成在内的操作规范。

收入平衡储备基金是基里巴斯的主权财富基金，对基里巴斯至关重要，其基本功能是稳定政府收入，并使政府可以对外部岛屿实施财政补贴，尤其是在干椰肉和渔业收入较低的时候，政府可从基金收入中提取资金。基金允许基里巴斯政府一定程度地自给，不需要向海外借贷以弥补财政赤字，也不需要将重税加之于国民。基金运作良好，支出公开、透明，良好地服务于基里巴斯人民。基金通过将政府的主权财富基金投入核心资本市场的边缘来获取利润，而不是用于刺激地方经济行为，这成为太平洋地区的一个成功范例，也被视为资金运作的一种成功形式。